Morgan Stanley podwyższa rekomendacje dla Pekao

Z raportu z 11 stycznia 2019 roku, do którego dotarła PAP Biznes wynika, że dla ekspertów z Morgan Stanley Bank Pekao wciąż jest numerem jeden spośród wszystkich instytucji bankowych w Polsce.

Docelowo Morgan Stanley zdecydował się podnieść cenę jednej akcji Pekao ze 138 złotych do 142 złotych przy utrzymanej rekomendacji przeważaj.

Bank Pekao z najlepszą ofertą

W raporcie stworzonym przez Morgan Stanley napisano, że drugi największy bank w Polsce oferuje najlepszą ekspozycję na nasz kraj. Amerykański doradca finansowy ocenia, że Bank Pekao jest najsilniejszą gospodarką w Europie Środkowo-Wschodniej.

Dodatkowo Morgan Stanley wskazuje na to, że Pekao jest notowany:
– przy wskaźniku 2019P/B na poziomie 1,3x,
– przy wskaźniku 2019P/E na poziomie 12,1x.

Ponadto według prognoz o 13% przy wskaźniku 2019P/B 1,3x wynosi średnioroczny prognozowany wzrost zysku netto za akcję w latach 2018-2020. Następnie poprawić ma się również model ROE Pekao. Ma on wzrosnąć z obecnych 9,5% do 12% w przyszłym roku. Stopa dywidendy za rok bieżący ma osiągnąć poziom 5,8%.

Poprawa wyników

Morgan Stanley poinformował w raporcie, że działalność operacyjna Pekao od 2017 roku uległa znacznej poprawie. Wszystko to związane jest z zakupem w drugi kwartale akcji banku przez Polski Zakład Ubezpieczeń oraz Polski Fundusz Rozwoju. Dodatkowo poinformowano, że w kwestii wzrostu wyników prowizyjnego i odsetkowego we wzroście aktywów, Pekao okazało się lepsze od PKO BP. PKO BP został również przebity w odniesieniu do optymalizacji kadry oraz oddziałów.

W raporcie podano również, że:

– akcje Alior Banku otrzymały rekomendacje „równoważ”, a cena akcji spadła z 63 do 62 złotych,
– akcje PKO BP otrzymały rekomendacje „niedoważaj”, a cena za akcję wzrosła z 41,5 do 43 złotych.

Bank Pekao SA

Bank istnieje od 1929 roku, a jego akcje widnieją na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od 1998 roku. Grupa w zeszłym roku osiągnęła skonsolidowany zysk netto na poziomie wyższym niż miliard złotych. W 2017 roku w banku aktywnie swoje konto prowadziło 3 878 893 Klientów. W roku 2017 spółka odnotowała 1 054 100 000 złotych skonsolidowanego zysku netto, a po pierwszym kwartale roku ubiegłego osiągi z tego tytułu uplasowały się na poziomie nieco wyższym niż 392 300 000 złotych. Trzeci kwartał to zysk na poziomie 606 000 000 złotych. Oznacza to wzrost o około 70 500 000 złotych, względem roku poprzedniego. Ponad 5 000 000 Klientów korzysta z usług i produktów Grupy Pekao.

Źródło:

PAP Biznes