Rzecznik Finansowy ostrzega przed inwestycjami „w weksle”

Rzecznik Finansowy uczula inwestorów, aby z rozwagą powierzali swoje pieniądze przedsiębiorcom emitującym weksle. Tego typu inwestycje są bowiem wysoce ryzykowne ze względu na formalne wyłączenie spod rygoru emisji publicznych, brak sankcji za udzielenie nierzetelnych informacji inwestorowi oraz praktycznie zerową ochronę ze strony organów państwa. 

Rzecznik Finansowy wydał oficjalne oświadczenie, w którym ostrzega przed ryzykownymi inwestycjami. Jak wynika z komunikatu, polscy przedsiębiorcy znaleźli nowy sposób na pozyskiwanie środków finansowych od osób prywatnych: wystawiają weksle, które są wyłączone spod rygorystycznych przepisów dotyczących emisji publicznych. Tego typu instrumenty płatnicze są wysoce ryzykowne i nie dopuszczają wielu możliwości wsparcia ze strony organów państwa. 

Na czym polega niebezpieczny precedens? Inwestorzy przesyłają klientom propozycję inwestycji w weksle. Zatwierdzona transakcja w uproszczeniu polega na tym, że inwestor przekazuje przedsiębiorcy fundusze na rozwój firmy. Gwarancją określonej stopy zwrotu jest nic innego jak weksel wystawiany przez przedsiębiorcę. Sam weksel to natomiast specjalny rodzaj papieru wartościowego, którego istotą jest pisemne zobowiązanie bezwarunkowej zapłaty. Złożenie podpisu na wekslu stanowi jedyną podstawę i przyczynę zobowiązania wekslowego. 

Jak podkreśla Krzysztof Witkowski z biura Rzecznika Finansowego, oferta inwestycji w weksle ma na celu obejście szerokich obostrzeń prawnych dotyczących emisji oraz oferowania obligacji korporacyjnych. Ekspert zaznacza, że wysoce ryzykowne propozycje inwestycji nasiliły się w ostatnim czasie wskutek problemów powiązanych z niewypłacalnością spółki GetBack S.A. Celem wzmożenia ofert było ograniczenie ryzyka dla inwestorów nieprofesjonalnych.

Sprawdź, czym dokładnie jest weksel i na jakiej zasadzie działa. 

Ryzyko chybionej inwestycji w weksle

Jak wynika z dogłębnych analiz i prognoz ekspertów Rzecznika Finansowego, publiczna emisja weksli na skutek wzmożonych ofert ze strony inwestorów może pociągać za sobą ryzyko chybionej inwestycji – przede wszystkim ze względu na brak pełnej informacji. Zdaniem Rzecznika Finansowego ryzyko jest zdecydowanie większe niż obecnie ma to miejsce w przypadku obligacji korporacyjnych. Fakt ten powinien mieć szczególne znaczenie w przypadku skierowania oferty do inwestorów nieprofesjonalnych.

– wyjaśnia Krzysztof Witkowski z biura Rzecznika Finansowego.

Wyjaśniając sprawę najprościej, jak to możliwe, samo ogłoszenie oferty inwestycyjnej nie musi zawierać szczegółowych informacji odnoszących się do warunków danej emisji. Wszystko dlatego że weksle są zwolnione spod rygoru emisji publicznych. Zainteresowani inwestorzy indywidualni będą musieli za każdym razem samodzielnie prosić o przedstawienie detali, jednak prawo nie przewiduje sankcji związanej z ewentualną nierzetelnością udzielonych informacji. W ten sposób powstaje ryzyko niemożliwości inwestora do samodzielnego ocenienia bezpieczeństwa umowy. 

Nie wiesz, czym jest weksel in blanco? Sprawdź u nas. 

Problemy z odzyskaniem środków i brak ochrony 

Rzecznik Finansowy ostrzega także, że w przypadku inwestycji w weksle brak jest ochrony na wypadek upadłości przedsiębiorcy. Krzysztof Witkowski z biura Rzecznika Finansowego podkreśla, iż przepisy ustawy z dnia 28 kwietnia 1936 roku, znanej po prostu jako Prawo wekslowe, w żaden sposób nie chronią interesów inwestora w razie niewypłacalności lub upadłości wystawcy weksla. Stąd wynika, iż w pewnych skrajnych przypadkach inwestorzy będą mogli spotkać się z poważnymi problemami w odzyskiwaniu całości swych środków. 

Jak zostało podkreślone w oficjalnym komunikacie ostrzegawczym pieniądze przekazane emitentowi nie są objęte gwarancjami Bankowego Funduszu Gwarancyjnego (tak jak ma to miejsce przykładowo w przypadku inwestowania w lokaty bankowe).  Brak gwarancji oznacza, że w razie niewypłacalności emitenta lub jego upadłości, inwestor może utracić wszystkie pieniądze przekazane na rzecz przedsiębiorstwa. 

Eksperci działający przy biurze Rzecznika Finansowego zwracają uwagę na fakt, iż rynek obrotu weksli znajduje się poza kompetencjami Komisji Nadzoru Finansowego. A ze względu na fakt, że firmy wystawiające weksle zwykle nie będą posiadać statusu podmiotu rynku finansowego, Rzecznik Finansowy nie będzie mógł podjąć jakichkolwiek interwencji wobec ich działań. W ten sposób organy państwowe są niemal całkowicie odcięte od możliwości udzielenia odpowiedniej pomocy prawnej stratnemu przedsiębiorcy.

Źródła:
https://rf.gov.pl/sprawy-biezace/Rzecznik_Finansowy_ostrzega_____uwaga_na_inwestycje____w_weksle______23066