Finansowanie dłużne – czym jest?

Julia Wierciło

23 sierpnia 2023

Finansowanie dłużne stanowi kluczową część systemu finansowego. Umożliwia osobom i firmom dostęp do środków pieniężnych, których aktualnie nie posiadają. Może być nieodzownym narzędziem w rozwijaniu biznesu czy realizowaniu planów i ustalonych celów. Sprawdźmy czym dokładnie jest finansowanie dłużne, jak działa, a także ile kosztuje taka forma zobowiązania.

Spis treści:

Czym jest finansowanie dłużne?
Finansowanie dłużne - przykłady
Ile kosztuje finansowanie dłużne?
Finansowanie dłużne - wady i zalety

Zwiń spis treści

Czym jest finansowanie dłużne?

Finansowanie dłużne jest procesem pozyskiwania środków pieniężnych poprzez zaciąganie zobowiązań finansowych, które później trzeba spłacić w określonym terminie wraz z dodatkowymi kosztami, takimi jak odsetki i opłaty. To powszechna praktyka, zarówno wśród jednostek prywatnych, jak i firm, które potrzebują dodatkowych środków na realizację swoich celów lub potrzeb finansowych.

Finansowanie dłużne jest sposobem finansowania przedsiębiorstw, który zakłada korzystanie z obcego kapitału otrzymanego od państwa, innej firmy, instytucji finansowej lub osoby.

Dla wielu osób i firm jest to konieczność, ponieważ umożliwia zdobycie środków na inwestycje, rozwój biznesu, zakup mienia lub inne cele, które wymagają od nas większej ilości gotówki niż jest dostępna w danym momencie. Jednak ważne jest, abyśmy starannie analizowali warunki i koszty finansowania dłużnego oraz upewnili się, że możemy spłacić zadłużenie zgodnie z umową.

Finansowanie dłużne - przykłady

Istnieje wiele różnych form finansowania dłużnego dla firm, które umożliwiają pozyskanie dodatkowych środków na rozwój, inwestycje, bieżącą działalność lub inne cele.

Sprawdźmy jakie formy finansowania dłużnego są dostępne dla firm.

Finansowanie dłużne dla firm:

kredyty bankowe – to tradycyjna forma finansowania, w której firma otrzymuje od banku określoną kwotę. Kredyty mogą mieć różne cele, takie jak zakup sprzętu, rozbudowa, refinansowanie istniejącego zadłużenia czy wsparcie płynności finansowej,
pożyczka pozabankowa – jest to szybki sposób na pozyskanie finansowania. Z tej formy zobowiązania mogą skorzystać osoby, które nie posiadają wystarczającej zdolności kredytowej,
obligacje korporacyjne – firmy mogą emitować obligacje korporacyjne, które są dłużnymi papierami wartościowymi, kupowanymi przez inwestorów. Emitent zobowiązuje się do spłaty obligacji wraz z odsetkami w ustalonym terminie. To umożliwia firmie zdobycie kapitału od zewnętrznych źródeł,
leasing finansowy – firma może skorzystać z leasingu, aby wynająć sprzęt lub aktywa, a następnie płacić określone raty przez określony czas. Po zakończeniu umowy zazwyczaj istnieje opcja wykupu sprzętu,
factoring – jest to forma finansowania, w której firma sprzedaje swoje nieuregulowane faktury do instytucji finansowej (faktora) w zamian za natychmiastową gotówkę. Faktor zajmuje się odzyskiwaniem płatności od klientów,
kredyty od dostawców – firma może negocjować z dostawcami, aby otrzymywać przedłużone terminy płatności lub inne formy kredytu, co może pomóc w zarządzaniu przepływem gotówki,
kredyt technologiczny – kredyt technologiczny udzielany na innowacje technologiczne jest programem polegającym na udzieleniu dotacji przez Bank Gospodarstwa Krajowego. To rozwiązanie nazwane jest premią technologiczną i spłaca część zaciągniętego w banku komercyjnym kredytu.

Wybór odpowiedniej formy zależy od potrzeb, celów, zdolności kredytowej oraz polityki finansowej firmy. Ważne jest, aby dokładnie zrozumieć warunki i koszty każdej formy finansowania przed podjęciem decyzji. Jeśli jednak znajdujemy się w trudnej sytuacji możemy skorzystać z kredytu dla zadłużonych.

Ile kosztuje finansowanie dłużne?

Koszty finansowania dłużnego mogą znacząco się różnić w zależności od rodzaju pożyczki, kredytu lub innej formy zadłużenia, a także od warunków oferowanych przez instytucję finansową oraz sytuacji rynkowej.

Sprawdźmy, które z nich mogą wystąpić przy finansowaniu dłużnym:

oprocentowanie – to odsetki, które pożyczkobiorca płaci w zamian za możliwość korzystania z kapitału,
opłaty i prowizje – instytucje finansowe mogą pobierać opłaty za udzielenie pożyczki, obsługę konta kredytowego, przetwarzanie transakcji lub inne usługi związane z zadłużeniem,
koszty wcześniejszej spłaty – niektóre umowy pożyczkowe mogą zawierać klauzule dotyczące kosztów wcześniejszej spłaty, które pożyczkobiorca musi ponieść, jeśli zdecyduje się spłacić pożyczkę przed terminem,
odsetki opóźnienia – w przypadku nieterminowej spłaty rat lub innych zobowiązań, instytucja finansowa może naliczać odsetki opóźnienia, co może znacznie zwiększyć koszty zadłużenia,
koszty analizy kredytowej – w przypadku uzyskiwania kredytu instytucja finansowa może przeprowadzać analizę kredytową, co może wiązać się z kosztami związanymi z badaniem zdolności kredytowej i historią kredytową pożyczkobiorcy.

Mimo braku limitu finansowania dłużnego, istnieje limit związany z opłatami. W 2023 roku limit kosztów finansowania dłużnego dla podatników CIT wynosi 3 mln zł albo kwotę odpowiadającą 30% uzyskanego przez podatnika EBIDTA.

Finansowanie dłużne - wady i zalety

Finansowanie dłużne dla firm ma zarówno swoje zalety, jak i wady. Sprawdźmy jakie plusy i minusy wiążą się z tym procesem.

Zalety finansowania dłużnego:

dostęp do kapitału – finansowanie dłużne umożliwia firmom zdobycie niezbędnych środków pieniężnych na rozwój, inwestycje, zakup aktywów lub inne cele, które wymagają większych nakładów finansowych,
ograniczona odpowiedzialność – pożyczki i obligacje mają określone terminy spłaty, co oznacza, że po uregulowaniu zobowiązania firma nie ma zadłużenia wobec wierzyciela,
podatek – w niektórych przypadkach odsetki od pożyczek i koszty finansowania dłużnego mogą być odliczane od dochodu firmy, co przekłada się na zmniejszenie opodatkowania,
zachowanie płynności finansowej.

Wady finansowania dłużnego:

obciążenie długiem – zadłużenie firm może prowadzić do wysokich zobowiązań i stałego obciążenia w postaci spłaty kapitału, odsetek i innych kosztów. To może ograniczać elastyczność finansową firmy,
koszty finansowania – wraz z finansowaniem dłużnym wiążą się dodatkowe koszty takie jak odsetki, prowizje i opłaty. To może znacząco wpłynąć na koszty działalności firmy,
ryzyko niewypłacalności – jeśli nasza firma nie jest w stanie spłacić zobowiązań w ustalonym czasie, może nam grozić ryzyko upadłości, utraty aktywów lub innych konsekwencji finansowych.

Decyzja dotycząca finansowania dłużnego powinna być przemyślana. W wypadku skomplikowanej sytuacji pomocne mogą okazać się trudne kredyty. Ważne jest, aby dokładnie zrozumieć zarówno korzyści, jak i ryzyko związane z finansowaniem dłużnym i dokonać świadomej decyzji, która najlepiej odpowiada potrzebom i strategii firmy.